Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании АО «Совкомбанк страхование» на уровне ruАА, прогноз по рейтингу – стабильный.

Рейтинг финансовой надежности компании обусловлен высокими размерными характеристиками и положением на рынке в сочетании с крайне высокими темпами прироста взносов, адекватной оценкой страхового бизнеса, комфортными финансовыми результатами, высоким качеством активов и комфортной структурой баланса, а также достаточным уровнем управления и организации бизнес-процессов. В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.

АО «Совкомбанк страхование» – универсальный страховщик, занимающий 22 место по объему совокупной страховой премии за 9 месяцев 2024 года. Основными направлениями деятельности компании являются страхование автокаско, ДМС, страхование от несчастных случаев и болезней, ОСАГО.

Обоснование рейтинга

Высокие размерные показатели в сочетании с крайне высокими темпами прироста взносов. Компания относится к 1 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 22 место по объему совокупной страховой премии за 9 месяцев 2024 года, по данным Банка России. На 30.09.2024 активы страховщика составили 41,0 млрд рублей, собственные средства – 17,2 млрд рублей, уставный капитал – 1,6 млрд рублей. Страховые взносы за 9 месяцев 2024 года составили 18,7 млрд рублей, увеличившись на 67,8% по сравнению со значением за 9 месяцев 2023 года. Сокращение объема собственных средств на 12,5% на 30.09.2024 по сравнению со значением на 30.09.2023 преимущественно связано с выплатой дивидендов.

Адекватная оценка страхового бизнеса. Страховой портфель компании характеризуется невысокой диверсификацией по видам страхования: на крупнейшее направление деятельности – страхование автокаско – пришлось 45,0% премии за 9 месяцев 2024 года. Структура страхового портфеля компании стабильна: максимальное изменение долей видов страхования за 9 месяцев 2024 года по сравнению с 9 месяцами 2023 года составило 7,8 п.п. Риски географической концентрации бизнеса оцениваются как низкие, так как на г. Москву и г. Санкт-Петербург пришлось 72,0% премии за 9 месяцев 2024 года. Компания осуществляет преимущественно прямые продажи (доля во взносах составила 42,1% за 9 месяцев 2024 года), а также реализует страховые продукты через лизинговые компании и юридических лиц, основным видом экономической деятельности которых является деятельность страховых агентов (12,2% и 16,7% соответственно), что оценивается позитивно. Величины комиссионного вознаграждения, переданного лизинговым компаниям (26,1% премии, полученной через этот канал продаж за 9 месяцев 2024 года) и юридическим лицам, основным видом экономической деятельности которых является деятельность страховых агентов (28,2%), находятся на уровне выше установленных агентством бенчмарков. Агентство позитивно отмечает отсутствие зависимости бизнеса страховщика от крупнейших клиентов: за 9 месяцев 2024 года от крупнейшего клиента, за исключением контрагентов, риски утраты которых агентство оценивает как низкие, было получено 1,8% премии, от пяти крупнейших – 4,6%. Доля отказов в выплате страхового возмещения по ОСАГО (7,2% от числа урегулированных страховых случаев за 9 месяцев 2024 года) превышает установленный агентством бенчмарк. Высокая доля расторгнутых договоров (5,3% за 9 месяцев 2024 года) оказывает давление на рейтинговую оценку.

Комфортные финансовые результаты обусловлены высокими значениями показателей рентабельности продаж (69,4% за 2023 год, 55,3% за 9 месяцев 2024 года), капитала (64,8% за 2023 год, 105,7% за 9 месяцев 2024 года в годовом выражении) и инвестиций (9,2% за 2023 год, 91,3% за 9 месяцев 2024 года в годовом выражении). Убыточность по страхованию средств наземного транспорта превышает установленный агентством бенчмарк (60,1% за 9 месяцев 2024 года), при этом убыточность по страховому портфелю в целом находится на низком уровне. За 9 месяцев 2024 года коэффициент убыточности-нетто по страховому портфелю составил 46,0%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто – 80,9%, что оказывает положительное влияние на рейтинг компании. Доля расходов на ведение дела (34,9% за 9 месяцев 2024 года) находится на низком уровне и соответствует позитивной оценке фактора.

Высокое качество активов и комфортная структура баланса. Агентство отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика (1,42 на 30.09.2024). Качество и диверсификация активов компании находятся на умеренно высоком уровне. На 30.09.2024 коэффициент качества активов составил 0,55, на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 5,6% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на трех крупнейших – 15,5%. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 6,9% активов компании, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на 30.09.2024. Значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто находятся на высоком уровне (1,48 и 1,43 соответственно на 30.09.2024). Низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (3,6% на 30.09.2024) оказывает положительное влияние на рейтинг. Кроме того, агентство позитивно оценивает низкий уровень долговой нагрузки (3,6% собственных средств на 30.09.2024), несущественную долю оценочных обязательств (0,2% валюты баланса на 30.09.2024), а также отсутствие внебалансовых обязательств.

Достаточный уровень управления и организации бизнес-процессов. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне. Коэффициент надежности перестраховочной защиты составил 0,99 за 9 месяцев 2024 года. Компания принимает крупные риски на страхование, при этом на собственном удержании оставляет невысокую их часть, что положительно оценивается агентством. Также в числе позитивных факторов отмечается наличие у компании опыта урегулирования крупных страховых убытков. Качество организации системы риск-менеджмента находится на умеренном уровне. В периметре Группы функционирует коллегиальный орган, занимающийся управлением рисками, а в компании сформировано подразделение риск-менеджмента, ключевые политики по управлению рисками регулярно обновляются. Степень регламентации системы риск-менеджмента характеризуется как средняя. В то же время уровень стратегического и финансового планирования оценивается позитивно.

Оценка внешнего влияния

В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной финансовой надежности (ОСФН): ruA.

Оценка внешнего влияния: 3 ступени

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Википедия страхования